Prečo Fancy Oxbridge Bankers dostal Outmatched Your Shady strýko Bookmies

Jediná osoba v mojej rodine, ktorá bola vždy dobrá s peniazmi, bol môj starý otec Fred. Bol to tiež skutočný žralok z kariet a zmizol niekoľko dní, aby mohol hrať poker. Raz prišiel domov s autom. Naučil ma, ako hrať karty, samozrejme, jedenkrát vyprázdniť jeho pilulku prípad, takže budeme mať čo staviť s ("ja vám zvýši Lipitor a dva vitamín C."). Zomrel skôr, ako som sa začal učiť o peniazoch a investovaní, ale naučil ma dosť o kartách, aby som mohol aplikovať hodiny spätne. Rozdelenie esá v ruke blackjacku je koniec koncov diverzifikácia.

Verzia tohto článku sa objavila v bulletine „Stratégia“. Zaregistrujte sa tu zadarmo.

Viac informácií o peniazoch však prekvapivo málo objasnilo skutočný, zmysluplný rozdiel medzi hazardom a financiami. Ak puts, opcie, short-sales, a mnoho ďalších fantázie obchody bankári prišli s v priebehu rokov boli naozaj tak brilantný, tak prečo napríklad najlepší bankári na svete nedávno prekabúrili veľa kníh?

Skúste túto taktiku

Jedna vec, ktorá je pravdivá v živote av kartách? Dôležitosť byť schopný blafovať. Štúdia 35 000 pokerových hráčov s vysokými stávkami - niektorí z nich nováčikov, z ktorých niektorí odborníci - výskumníci z University of California, Davis zistili, že hlavná vec, ktorú víťazi mali, bola ich schopnosť blufovať. Dôvodom je, že poker je všetko o riadení neistoty, ktorá pochádza z toho, že nevidíte karty svojho súpera. Dobré blufy sú lepšie pri strategickom dezinformovaní svojich oponentov, čo tiež znamená, že zlepšujú relatívnu kvalitu ich informácie. Lepšie informácie, lepšie rozhodnutia.

Bookies to nazvali

Keď som prvýkrát začal pracovať na plný úväzok v žurnalistike, veľkým finančným príbehom roka bol Brexit. To bolo pred prezidentskými voľbami v roku 2016, a ak si spomeniete, nikto si nemyslel, že by Spojené kráľovstvo skutočne opustilo Európsku úniu. V noci hlasovania šli kurzy 10-1 proti. Chladné hlavy, mladí ľudia a prisťahovalci by vyhrali deň. Samozrejme, že sa to nestalo. Veľa ľudí tiež robilo stávky aj v noci, od dobre prepojených obchodníkov s menami, ktorí odišli do Cambridge, aby náhodne robili stávky na hazardné stránky.

V priebehu noci si ľudia začali pomaly uvedomovať, že to nazývajú zle. Bookmakeri začali upravovať svoje šance a obchodníci začali stávkovať, že Brexit by som predajom libier. Ale tu je miesto, kde sa dostane naozaj divoký: Menové trhy sa prispôsobili realite Brexitu okolo štvrtej hodiny v noci volieb, podľa novej štúdie skupiny Cambridge ekonómov. Bookmakeri upravili svoje kurzy tak, aby odrážali pravdepodobnosť Brexitu v 3:00 hod. Neúčinnosť bola dosť široká, aby ste mohli predať libru za deväť centov na dolár (stávka Brexit by sa stala), a potom urobiť zodpovedajúce zabezpečenie v hazardnej hre stávky na naozaj dobré kurzy, že Brexit nie Inými slovami, mohli by ste zarobiť milióny dolárov stávkou na oba tímy, aby vyhrali (aspoň teoreticky).

Prečo to teda hráči nazývajú ako prvé?

Vedúci výskumník Dr. Tom Auld, podobne ako víťazi pokrových hráčov obrátený existujú dve možnosti. Na rozdiel od ankety alebo experta sú predikčné trhy založené na ľuďoch, ktorí sú ochotní dať svoje peniaze tam, kde ich ústa sú, vysvetľuje.

„To poskytuje to, čo nazývame stimulujúcou kompatibilitou,“ hovorí. "Môžete povedať, čo chcete, vo volebnej organizácii, ale vlastne, hovoriť je lacné."

Ďalším hlavným dôvodom, prečo to bookmakeri nazvali? Podobne ako tieto výnimočné blufy si myslí, že mali prístup k trochu lepším informáciám. Inými slovami, títo bankári boli súčasťou globálnej finančnej elity, ktorá nikdy nemohla očakávať, že Briti budú hlasovať proti záujmom svojho akciového portfólia. Ľudia, ktorí uzatvárajú stávky na stránky s hazardnými hrami, mohli mať skôr sklon k tomu, kde sa hlasovanie vlastne deje.

„Skoro to bolo veľmi jasné, že sme hlasovali za odchod. Nie je to len príbeh v tlači, “pokračuje Auld. „Očakávam v tomto prípade okolo týchto druhov populárnych hlasov, že sa to už nestane, pretože každý sa prispôsobil. Ale predsudky sú naozaj rozšírené. Bubliny sú ľudskej povahy. A bola tam nejaká „zostávajúca“ bublina. “

Nalejte jeden Out pre Legend

Keď už hovoríme o nejasných líniách medzi investovaním a hazardnými hrami, bol by som nespokojný, keby som na chvíľu nevyužil jednu z vecí pre Johna C. Bogleho, legendu v oblasti financií, ktorá včera zomrela na 89. Bogle je myseľ, za ktorou by sa mohlo stať najvýznamnejšia finančná inovácia 20. storočia: indexový fond. V roku 2005 Paul A. Samuelson, prvý Američan, ktorý získal čestný Nobel v ekonómii, uviedol, že indexový fond sa umiestnil popri “vynáleze kolesa, abecedy, Gutenbergovej tlače a vína a syrov.” Dokonca aj Massachusetts Sen. Elizabeth Warren - nie je známa pre svoju pohodu s finančnými riaditeľmi! - vzdal hold.

Tým, že vytvoril fondy s nízkymi poplatkami, Jack Bogle zachránil pracujúcich Američanov stovky miliárd dolárov, ktoré by inak išli na Wall Street. Človek po mojom vlastnom srdci. RIP.

- Elizabeth Warren (@ewarren) 17. januára 2019

Bogle prišiel na to, že zatiaľ čo väčšina profesionálnych zberateľov akcií je v podstate hazardné hry, každodenné nákupcovia akcií sú do značnej miery hazardovaní proti súperom s X-ray víziou, ktorí môžu vidieť všetky svoje karty. (Či Microsoft ide hore alebo dole, ten chlapík, ktorý vám predal svoje zásoby, dostáva svoju províziu.) Aby sa dostal okolo poplatkov, vyvinul jednoduchšiu filozofiu, ako by mali svetskí ľudia investovať svoje peniaze, ktoré nezahŕňali snahu hrať na trhu, a vyvinul spoločnosť, ktorá by slúžila týmto potrebám. Vanguard zostáva priemyselným štandardom za to, že patrí medzi najlacnejšie miesta, kde môžete investovať svoje peniaze do akcií.

Tu je jeho osem pravidiel, vytiahnutých z knihy z roku 1999 Spoločný zmysel na podielových fondoch.

1. Vyberte nízkorozpočtové fondy

2. Dôkladne zvážte dodatočné náklady na poradenstvo

3. Nepreceňujte výkonnosť minulých fondov

4. Použite minulú výkonnosť na určenie konzistentnosti a rizika

5. Dajte si pozor na hviezdy (ako napríklad správcovia hviezdnych podielových fondov)

6. Dajte si pozor na veľkosť majetku

7. Nemáte príliš veľa finančných prostriedkov

8. Kúpte si portfólio fondu a držte ho

Je to celkom jednoduchý súbor myšlienok, ktoré sa v mnohých smeroch naozaj zredukujú na „nepreplácajte nejakého kreténskeho stola Wall Street za búrlivú radu“.